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A股震荡考验基金“独门股”:莫让抱团取暖变互相踩踏

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2018-08-10 09:20:00 来源:中国证券报 作者:李良

  “抱团取暖”是熊市里基金操作的常用手法。这不仅包括不同基金威尼斯人线上娱乐扎堆重仓少数个股,也包括同一基金威尼斯人线上娱乐旗下不同基金扎堆重仓某只个股,也就是市场俗称的“独门股”。

  对于基金威尼斯人线上娱乐而言,“独门股”的存在可以在一定程度上保障基金业绩的靓丽。但需要指出的是,过度集中的持股也可能令基金抵抗风险能力下降,一荣俱荣之时固然值得高歌,但一损俱损之时则会被迫吞咽苦果。上海某基金经理就向记者表示,十分担忧基金“独门股”带来的流动性风险,如果基金不改变这种过度抱团的思维,有可能在接下来的市场震荡中损失更为严重。

  “独食”难吃

  基金威尼斯人线上娱乐持有单只个股的比例存在“双十”规定:即一只基金持有一家威尼斯人线上娱乐发行的证券,其市值不得超过基金资产净值的10%;同一基金管理人管理的全部基金持有一家威尼斯人线上娱乐发行的证券,不得超过该证券的10%。但记者统计后发现,截至二季度末,不少基金威尼斯人线上娱乐近乎顶格持有部分个股,形成了自己的“独门股”。

  根据财汇金融大数据终端统计,以星普医科(行情300143,诊股)为例,某基金威尼斯人线上娱乐旗下8只基金在二季度末扎堆持有该个股,持股比例占该基金流通股的9.73%,而在一季度,该基金威尼斯人线上娱乐仅有2只基金合计持股占比0.95%。短短一个季度间,基金威尼斯人线上娱乐将该股打造成“独门股”。而该股自5月29日以来一路暴跌,截至昨日收盘,跌幅近50%。同样的情况还发生在尚品宅配(行情300616,诊股)、台海核电(行情002366,诊股)等基金威尼斯人线上娱乐“独门股”身上,个股近期的大幅度下跌不仅让扎堆的基金们损失惨重,而且还造成了这些基金们抛售困难的状况。

  频遇“黑天鹅”

  业内人士指出,基金威尼斯人线上娱乐打造“独门股”,可以通过旗下基金的扎堆持股来推升股价,但由于基金威尼斯人线上娱乐持股过度集中,其他机构不愿意介入,导致个股的价值发现颇为困难,很容易出现流动性风险。因此,“独门股”表面上看起来风光独好,实质上却比较脆弱。

  事实上,今年以来,不少基金威尼斯人线上娱乐的“独门股”都遭遇了“黑天鹅”事件。如美年健康(行情002044,诊股)的意外中枪,导致短期股价连续重挫,而某基金威尼斯人线上娱乐旗下多达10只基金重仓,持股占流通股比例达到8%,在此轮暴跌中受影响颇深。而在今年陆续爆出的各种行业“黑天鹅”事件中,也频频出现部分个股为少数基金威尼斯人线上娱乐扎堆重仓的情况。

  对于基金威尼斯人线上娱乐来说,在当前市场震荡剧烈的背景下,“独门股”的抛售难成为新的考验。一位基金威尼斯人线上娱乐投资总监表示,“独门股”等于向市场亮了明牌,即便个股基本面短期没有出现问题,一旦基金威尼斯人线上娱乐想调仓,冲击成本在所难免,这也是部分基金威尼斯人线上娱乐不敢随意变动“独门股”的原因。“牛市的时候,还可以借助上升行情笑对流动性问题,但在当前市道,一点点卖出就有可能形成较大的抛压,影响市场预期。”该投资总监说。

关键词阅读:基金独门股

责任编辑:Robot RF13015
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